ACTIVIDADES ANÁLISIS DE LOS ESTADOS CONTABLES

EJEMPLO RESUELTO ANÁLISIS FINANCIERO:

ANÁLISIS FINANCIERO SOBRE EL BALANCE DEL OVIEDO.

El Real Oviedo en una noticia de prensa del año 2012, publicó los siguientes datos en relación a su balance

Existencias: O; Disponible: ¿¿ Realizable: 59.039; Activo Corriente: 615.193; Total Activo: 18.247.229; (OJO EL DATO DEL PATRIMONIO NETO NO LO INDICAN PERO YA SABÉIS QUE SEGÚN LA ECUACIÓN DEL EQUILIBRIO PATRIMONIAL ACTIVO = PN + PASIVO).Pasivo Corriente: 2.541.112; Total Pasivo: 16.874.222.

SITUACIÓN FINANCIERA A C/P:

-          Liquidez= E+D+R/PC = 615.193/2.541.112 = 0.24 El ratio se encuentra muy por debajo de los valores considerados óptimos, por lo que el riesgo de insolvencia es elevado y nos encontramos cerca de la suspensión de pagos (AC<PC)

-          Tesorería= D+R/PC = 615.193/2.541.112 = 0.24 coincide con el resultado del ratio anterior ya que la empresa no tiene existencias, el valor sigue estando muy por debajo de lo considerado optimo por lo que también refleja los importantes problemas de liquidez y el amplio riego de insolvencia de la empresa en el corto plazo

-          Disponible= R/PC = 59039/2.541.112  = 0.023, Indica que la empresa se encuentra en una mala situación financiera inmediata, ya que no puede hacer frente a sus pagos a c/p de forma inmediata, con el disponible que posee.. Por lo que al estar en zona peligrosa será recomendable que la empresa atrase pagos, adelante cobros, renegocie la deuda etc.

SITUACIÓN FINANCIERA A L/P:

Ratios de endeudamiento (capacidad para afrontar deudas a corto)

-          Endeudamiento=  Pasivo /neto + pasivo = (16.874.222/18.247.229) x 100 = 92,47% el ratio se encuentra fuera los valores óptimos, por tanto no existe una buena proporción entre su financiación propia y su financiación ajena. Más concrétamente no indica al ser elevado que tiene poca autonomía financiera y que la mayor parte de su financiación es de terceros

-          Calidad de la deuda = Pasivo corriente/pasivo = (2.541.112/16.874.222) x 100 = 15,05 % el dato que nos dá se considera muy bajo por tanto hace referencia a que el plazo de devolución es elevado lo que implica que existe una mayor calidad en la deuda.

Ratio de solvencia:

-          Solvencia: = activo/pasivo = 18.247.229/16.874.222 = 1,08 el ratio se encuentra fuera de los valores óptimos, de echo al encontrarse cerca de la unidad indica el riesgo cercano de llegar a la quiebra, ya que la solvencia que tiene es muy escasa. 

1.- La empresa NRM S.L. dedicada a la fabricación de bicicletas y que emplea 43 trabajadores, presenta al final del ejercicio el siguiente balance:

ACTIVIO: Inmobilizado: 15000 €; Realizable 5000 y disponible 800€

PATIMONIO NETO Y PASIVO: No exigible 10000 Exigible l/p 8000 y c/p 2800

Solución:  

SITUACIÓN FINANCIERA A C/P:

-          Liquidez= E+D+R/PC; AC/PC =5800/2800= 2.07 El ratio se encuentra dentro de los valores aceptados por lo que no tiene riesgo de caer en suspensión de pagos, ya que puede generar recursos líquidos que le permitan hacer frente a sus deudas a c/p.

-          Tesorería= D+R/PC = 5800/2800= 2.07, coincide con el resultado del ratio anterior ya que la empresa no tiene existencias, pero en este caso al tener un valor superior a la unidad indica que la empresa está utilizando de forma improductiva sus recursos ya que presenta una excesiva liquidez y no aprovecha esos fondos para invertir

-          Disponible= R/PC = 800/2800 = 0.28, Indica que la empresa se encuentra en una buena situación financiera inmediata, ya que puede hacer frente a sus pagos a c/p de forma inmediata

SITUACIÓN FINANCIERA A L/P:

Ratio de solvencia:

-          Solvencia: = activo/pasivo = 20800/10800 = 1,92 el ratio se encuentra entre los valores óptimos por tanto la capacidad de la empresa para afrontar su financiación ajena a largo plazo es buena, por lo que la empresa por tanto es solvente.

Ratios de endeudamiento (capacidad para afrontar deudas a corto)

-          Endeudamiento=  Pasivo /neto + pasivo = (10800/20800) x 100 = 52% el ratio se encuentra entr los valores óptimos, por tanto existe una buena proporcien entre su financiación propia y su financiación ajena.

-          Calidad de la deuda = Pasivo corriente/pasivo = (2800/20800) x 100 = 25 % el dato que nos dá se considera bajo por tanto hace referencia a que el plazo de devolución es elevado lo que implica que existe una mayor calidad en la deuda.

Realizar los siguientes ejercicios, los corregiremos el lunes en clase. 

1.- La empresa RTY S.A. Presenta la siguiente información al final de año:

Caja	200
Banco	30000
Proveedores	40000
HP acreedora	6000
Clientes	1000
Péstamos a c/p	5200
Efectos comerciales a cobrar	100
Productos terminados	9000
Edificios	78000
Préstamos a l/p	20100
Reservas	18000
Maquinaria	20000
EPI	12000
Capital social	61000

Organiza las masas patrimoniales con criterios contables (balance). Calcula el Fondo de Maniobra y realiza su representación gráfica. Comenta su situación financiera (ratios)

2.- A continuación se presentan entremezcladas algunas partidas que describen contablemente a una determinada empresa: Acreedores a c/p 17.745, Reservas 11.275, Existencias 15.625, Capital social 45.000, Acreedores a l/p 65.000, Inmovilizado material 160.000, Deudas a l/p 50.000, Clientes 13.194, AAIM 26.000 y tesorería 26.201.

Se pide:

a)      Realiza el balance con criterios contables.

b)     Realiza el análisis financiero. (Fondo de Maniobra y Ratios)

3.- DEL LIBRO REALIZA LOS SIGUIENTES EJERCICIOS: 11 Página 317 solo el  año 2013. 9 de página 331 solo para el año 2013 y solo el análisis financiero. 11 de 331 respecto a lo que realizasteis en el ejercicio anterior (el 9).  13 y 16 de la página 331.